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  一、新項(xiàng)目前期工作即將展開(kāi)  前期工作即將展開(kāi),預(yù)計(jì)12個(gè)月內(nèi)可正式啟動(dòng)項(xiàng)目。岳陽(yáng)縣風(fēng)電項(xiàng)目裝機(jī)容量約80MW,預(yù)計(jì)總投資約6.5億元;湖南省經(jīng)濟(jì)及電力需求情況較好,風(fēng)電消納能力較強(qiáng),公司繼銅山嶺項(xiàng)目后在湖南再添新單,充分顯示對(duì)當(dāng)?shù)仫L(fēng)電資源的看好及經(jīng)營(yíng)信心

2017-11-30 15:27:16 · 投資快報(bào) 閱讀:185
  一、新項(xiàng)目前期工作即將展開(kāi)  前期工作即將展開(kāi),預(yù)計(jì)12個(gè)月內(nèi)可正式啟動(dòng)項(xiàng)目。岳陽(yáng)縣風(fēng)電項(xiàng)目裝機(jī)容量約80MW,預(yù)計(jì)總投資約6.5億元;湖南省經(jīng)濟(jì)及電力需求情況較好,風(fēng)電消納能力較強(qiáng),公司繼銅山嶺項(xiàng)目后在湖南再添新單,充分顯示對(duì)當(dāng)?shù)仫L(fēng)電資源的看好及經(jīng)營(yíng)信心
  一、新項(xiàng)目前期工作即將展開(kāi)

  前期工作即將展開(kāi),預(yù)計(jì)12個(gè)月內(nèi)可正式啟動(dòng)項(xiàng)目。岳陽(yáng)縣風(fēng)電項(xiàng)目裝機(jī)容量約80MW,預(yù)計(jì)總投資約6.5億元;湖南省經(jīng)濟(jì)及電力需求情況較好,風(fēng)電消納能力較強(qiáng),公司繼銅山嶺項(xiàng)目后在湖南再添新單,充分顯示對(duì)當(dāng)?shù)仫L(fēng)電資源的看好及經(jīng)營(yíng)信心。目前公司擬在岳陽(yáng)縣新開(kāi)鎮(zhèn)開(kāi)展低風(fēng)速風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目的前期工作,并先將對(duì)預(yù)估資源預(yù)選區(qū)進(jìn)行規(guī)劃,隨后根據(jù)規(guī)劃開(kāi)展后期工作:公司擬在此協(xié)議簽訂后3 個(gè)月內(nèi)開(kāi)展測(cè)風(fēng)及數(shù)據(jù)分析等前期工作,并在項(xiàng)目滿(mǎn)足新能源公司最低開(kāi)發(fā)收益率要求的前提下啟動(dòng)項(xiàng)目核準(zhǔn)批復(fù)工作,預(yù)計(jì)在協(xié)議簽訂后12 個(gè)月內(nèi)最終決定是否開(kāi)發(fā)本項(xiàng)目。同時(shí)目前擬設(shè)立注冊(cè)資本金500萬(wàn)元的項(xiàng)目公司,待正式獲取省風(fēng)電指標(biāo)并達(dá)開(kāi)工條件后追加注冊(cè)資本金至8000萬(wàn)元。

  二、風(fēng)電電站再下一城,新能源板塊布局成果顯著

  17年以來(lái)公司陸續(xù)新簽江蘇風(fēng)光資源項(xiàng)目、山西、內(nèi)蒙等四個(gè)共計(jì)300MW 光伏項(xiàng)目、銅山嶺50MW風(fēng)電項(xiàng)目,此次湖南80MW 風(fēng)電項(xiàng)目為新能源電站工程布局再添籌碼,全面切合公司未來(lái)光/風(fēng)新能源由西北區(qū)域向東南區(qū)域調(diào)整的整體規(guī)劃,根據(jù)公司計(jì)劃,“風(fēng)+光”年度發(fā)展將以風(fēng)電優(yōu)先,并預(yù)計(jì)未來(lái)每年風(fēng)電總裝機(jī)量將增加20-30%。同時(shí)上半年全國(guó)棄風(fēng)/棄光率同比下降7/4.5PPT,公司哈密限電率控制在5%左右,光伏電站累計(jì)上網(wǎng)電量達(dá)2.13億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)182.9%,年內(nèi)多晶硅年產(chǎn)能預(yù)計(jì)可達(dá)到3.5萬(wàn)噸,公司“制造+工程”的新能源業(yè)務(wù)布局成果顯著,業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可期。

  三、特高壓業(yè)務(wù)靜待國(guó)內(nèi)外增量項(xiàng)目催化

  海外特高壓項(xiàng)目隨審批流程的結(jié)束,有望在18年進(jìn)入訂單確認(rèn)高峰;同時(shí)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中, 隨國(guó)網(wǎng)“十三五”特高壓規(guī)劃“五交八直”后續(xù)線路審批逐漸啟動(dòng)核準(zhǔn),有望自18年起貢獻(xiàn)特高壓線路招標(biāo)增量。

  四、估值建議

  我們維持2017/2018年全年每股盈利預(yù)測(cè)不變;我們維持推薦的評(píng)級(jí)和人民幣14.00 元的目標(biāo)價(jià)。

  風(fēng)險(xiǎn)。原材料價(jià)格大幅波動(dòng),電站建設(shè)不及預(yù)期,海外市場(chǎng)拓展不利。 
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