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  大氣污染處理上市公司,業(yè)績整體維持增長:  龍凈環(huán)保是中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè),也是位居國際前列的大氣環(huán)保裝備制造企業(yè)。公司業(yè)績整體維持增長態(tài)勢,自2008年至2016年,公司營業(yè)總收入復合增長率為13.48%,歸母凈利潤復合增長率為18.14%

2017-11-27 13:18:49 · 中國證券報-中證網(wǎng) 閱讀:308
  大氣污染處理上市公司,業(yè)績整體維持增長:  龍凈環(huán)保是中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè),也是位居國際前列的大氣環(huán)保裝備制造企業(yè)。公司業(yè)績整體維持增長態(tài)勢,自2008年至2016年,公司營業(yè)總收入復合增長率為13.48%,歸母凈利潤復合增長率為18.14%

  大氣污染處理上市公司,業(yè)績整體維持增長:

  龍凈環(huán)保是中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè),也是位居國際前列的大氣環(huán)保裝備制造企業(yè)。公司業(yè)績整體維持增長態(tài)勢,自2008年至2016年,公司營業(yè)總收入復合增長率為13.48%,歸母凈利潤復合增長率為18.14%。

  借核心技術(shù)搶占市場份額,火電領(lǐng)域龍頭地位穩(wěn)固:

  脫硝業(yè)務2016簽訂合同市場占有率第一,龍凈環(huán)保在煙氣脫硝市場占有率約為17.74%。公司在除塵、脫硝業(yè)務保持絕對的龍頭地位,在脫硫業(yè)務上亦有較強競爭力。

  火電領(lǐng)域仍有空間,非電行業(yè)未來市場空間可觀:

  火電加非電領(lǐng)域市場空間達1500億元以上,維護運行空間也非??捎^。

  從未來趨勢看,非電行業(yè)將逐漸提高標準,向火電領(lǐng)域看齊。排放標準的提標將是打開非電領(lǐng)域市場空間的一大助力。

  新股東強勢入主,打開未來業(yè)務布局想象空間:

  2017年6月,陽光集團及一致行動人以36.71億元,即20元/股溢價收購龍凈環(huán)保17.17%股份,成為龍凈環(huán)保實際控制人。截至2017年11月22日,陽光集團用9.7億元增持股份。增持后陽光集團股份占比為23.04%。

  高溢價入主和持續(xù)增持體現(xiàn)出陽光集團對龍凈環(huán)保未來發(fā)展的信心。

  十年員工持股激勵,綁定員工利益:

  員工持股計劃自2014年度起至2023年度止,分十期實施。十年內(nèi)滾動設立十期各自獨立存續(xù)的員工持股計劃,以上一年年度凈利潤為基數(shù)提取10%的獎勵金進入員工持股計劃資金賬戶。公司利益和員工利益緊密綁定,充分調(diào)動員工工作積極性,也顯示出公司對未來業(yè)績的良好預期。

  未來非電空間巨大,給予“推薦”評級:

  我們預計公司2017-2019年EPS分別為0.69、0.74和0.79元。當前股價對應17-19年分別為22.8、21.3和20.0倍。新股東入主帶來想象空間,給予“推薦”評級。

  風險提示:政策風險

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