中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：1 對(duì)電改的三維度分析框架

電改政策千頭萬(wàn)緒，如果都從一個(gè)個(gè)條文層面去理解，很容易陷入“見(jiàn)木不見(jiàn)林”的局面，所以我個(gè)人建立了一個(gè)整體的認(rèn)知框架，這個(gè)認(rèn)知框架我個(gè)人把它歸結(jié)為三個(gè)維度，宏觀維度是利益格局再調(diào)整，中觀維度是市場(chǎng)價(jià)格再發(fā)現(xiàn)，微觀維度是產(chǎn)業(yè)格局再構(gòu)建。

宏觀維度的利益格局再構(gòu)建 

本輪電改的宏觀維度，其深刻的意義在于利益格局再調(diào)整，是指本輪電改的核心就是從“放開(kāi)兩頭、管住中間”的角度入手，對(duì)原有的電網(wǎng)“多發(fā)獨(dú)買獨(dú)售”的利益格局進(jìn)行調(diào)整，實(shí)現(xiàn)“網(wǎng)售分離”，原有的利益格局中，電網(wǎng)處于核心位置，從發(fā)電側(cè)上網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)始，電網(wǎng)公司對(duì)于電能是獨(dú)家壟斷的，購(gòu)銷差價(jià)的利潤(rùn)全部留在電網(wǎng)公司，電網(wǎng)公司負(fù)責(zé)輸配網(wǎng)的建設(shè)，并承擔(dān)所有供電服務(wù)義務(wù)。

按照電改文件的設(shè)計(jì)要求，原有的利益格局將發(fā)生重大的改變，新的市場(chǎng)機(jī)制帶來(lái)的是新的利益格局，其他的市場(chǎng)主體，如發(fā)電企業(yè)、政府、售電公司乃至各類能源服務(wù)公司將在市場(chǎng)激活的過(guò)程中分享改革紅利。

中觀維度的市場(chǎng)價(jià)格再發(fā)現(xiàn)

接下來(lái)談第二個(gè)方面，中觀層面的市場(chǎng)價(jià)格再發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)化的核心要素就是圍繞供需關(guān)系形成的價(jià)格發(fā)現(xiàn)，之前的電價(jià)主要是由政府制定并進(jìn)行管制的，價(jià)格無(wú)法構(gòu)成信號(hào)對(duì)供需關(guān)系造成調(diào)整，可以說(shuō)造成了相當(dāng)多的問(wèn)題，比如市場(chǎng)煤和計(jì)劃電的矛盾、電網(wǎng)投資不對(duì)利潤(rùn)負(fù)責(zé)的問(wèn)題、發(fā)電/用電之間的矛盾等等；

而這些問(wèn)題，都有希望在本輪電改中，通過(guò)回歸電力的商品屬性來(lái)解決，具體的思路主要包括：

• 放開(kāi)市場(chǎng)，通過(guò)建立電力市場(chǎng)，形成發(fā)售用雙邊或者多邊直接交易的局面，使得供給側(cè)和需求側(cè)通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格直接聯(lián)動(dòng)起來(lái)，而且通過(guò)價(jià)格信號(hào)反應(yīng)供需變化；

• 明確了壟斷環(huán)節(jié)邊界，并在此基礎(chǔ)上對(duì)電網(wǎng)實(shí)際成本進(jìn)行梳理，按照電壓等級(jí)、客戶對(duì)象、供電范圍、業(yè)務(wù)內(nèi)容等不同維度，使得輸配電成本逼近真實(shí)成本；逐步厘清各類價(jià)格的交叉補(bǔ)貼；通過(guò)成本核定，對(duì)電網(wǎng)公司某些較為盲目的固定資產(chǎn)投資進(jìn)行抑制，并對(duì)投資成本進(jìn)行嚴(yán)格控制。 

• 非常重要的一點(diǎn)，價(jià)格信號(hào)也代表著對(duì)先進(jìn)者的獎(jiǎng)勵(lì)，比如在供給側(cè)，效率高排放低的機(jī)組可以有更大的成本優(yōu)勢(shì)，獲得更多發(fā)電小時(shí)數(shù)，這就促使發(fā)電商投入對(duì)落后機(jī)組的技術(shù)改造，從而帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；在售電環(huán)節(jié)，由于價(jià)格波動(dòng)幅度增加，變化頻率加快，使得售電商僅僅依靠粗放的負(fù)荷估算無(wú)法優(yōu)化其交易行為，必須通過(guò)ICT技術(shù)提升負(fù)荷管理和負(fù)荷預(yù)測(cè)水平，同時(shí)，對(duì)利潤(rùn)的追求也會(huì)迫使售電商降低運(yùn)營(yíng)成本，采用更多信息化的管理手段；在需求側(cè)，電價(jià)和需求響應(yīng)價(jià)格的充分市場(chǎng)化，會(huì)催生出用戶和售電商積極參與需求側(cè)管理，帶動(dòng)負(fù)荷控制、微網(wǎng)、分布式能源、儲(chǔ)能等一大批能源互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，并帶動(dòng)第三方需求側(cè)服務(wù)企業(yè)的發(fā)展。

微觀層面的產(chǎn)業(yè)格局再構(gòu)建

微觀層面包括售電在內(nèi)的電力產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，由于宏觀層面的利益格局被逐漸打破，中觀層面的市場(chǎng)和價(jià)格機(jī)制重新發(fā)現(xiàn)與定義，使得市場(chǎng)配置電力資源的作用逐漸體現(xiàn)出來(lái)，原來(lái)圍繞電網(wǎng)而構(gòu)建的電力產(chǎn)業(yè)鏈，將會(huì)逐漸被市場(chǎng)重構(gòu)，某些參與者被淘汰，某些新的參與者出現(xiàn)，某些環(huán)節(jié)被改寫(xiě)。至少在市場(chǎng)化初期，我們可以預(yù)期以下這幾個(gè)可能的變化：

•  市場(chǎng)化初期，大一統(tǒng)格局被打破后，地方政府、五大四小發(fā)電集團(tuán)的競(jìng)合關(guān)系耐人尋味，很有可能出現(xiàn)局部的發(fā)配售一體化和配售一體化的公司，增量配網(wǎng)作為售電業(yè)務(wù)的第一塊敲門磚，被各路豪強(qiáng)所關(guān)注爭(zhēng)搶，而有配網(wǎng)資產(chǎn)的園區(qū)主體，又會(huì)與擁有電源資產(chǎn)的發(fā)電集團(tuán)相互補(bǔ)充形成合作，而為了應(yīng)對(duì)電網(wǎng)大壟斷，在市場(chǎng)化的條件和嚴(yán)格的監(jiān)管下，局部的配售一體化或者發(fā)配售一體化，只要不侵害用戶的選擇權(quán)，給用戶帶來(lái)實(shí)際的市場(chǎng)化利益，可能也會(huì)被監(jiān)管部門所允許；

•  用戶的聲音會(huì)逐漸響亮起來(lái)，原先被電網(wǎng)捏著脖子不敢出聲的各類用戶，在市場(chǎng)格局逐漸打開(kāi)以后，其聲音將會(huì)得到更多的關(guān)注，因?yàn)樵陔娔苓^(guò)剩的當(dāng)下，只要市場(chǎng)機(jī)制設(shè)置合理，能應(yīng)對(duì)發(fā)電商的價(jià)格同盟，買方力量還是不可小覷的，這時(shí)的用戶，可能會(huì)提出更多的需求，不僅僅要求買便宜的電，更要得到售電公司多種多樣的服務(wù)，于是圍繞著的這些個(gè)性化的需求所產(chǎn)生等一系列的服務(wù)都會(huì)掛接到售電產(chǎn)業(yè)中，得到較大的發(fā)展機(jī)會(huì)，也使得售電商在客戶需求的驅(qū)動(dòng)下，積極的向能源綜合服務(wù)方轉(zhuǎn)型，并帶動(dòng)更大范圍的上下游產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動(dòng)，財(cái)富的溢出效應(yīng)更加明顯。

•  原有的電力產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)都積極尋找售電業(yè)務(wù)的突破，原有的利益格局被打破，增量配網(wǎng)投資市場(chǎng)化，電網(wǎng)成本受到嚴(yán)格監(jiān)管的結(jié)果就是原來(lái)電網(wǎng)的錢不好掙了，而新的各類客戶，包括售電商、能源運(yùn)營(yíng)商、電力用戶在市場(chǎng)化的條件下，其需求又千變?nèi)f化，不再是以前電網(wǎng)制定產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，大家血拼價(jià)格和客戶關(guān)系的競(jìng)爭(zhēng)模式，于是電力供應(yīng)鏈企業(yè)將會(huì)面臨一輪痛苦的轉(zhuǎn)型和洗牌，而新的業(yè)務(wù)方向，雖然可以吹得天花亂墜，包裝各種時(shí)髦概念，但是公司的中長(zhǎng)期價(jià)值終歸要看業(yè)績(jī)和核心能力說(shuō)話，新一輪的市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰又會(huì)開(kāi)始。

2 未來(lái)3年電改的主要方向

是存量利益調(diào)整和博弈

存量利益調(diào)整過(guò)程主要在兩個(gè)方向

1）售電側(cè)改革方向

電改的售電側(cè)改革，本質(zhì)上是建立電力批發(fā)市場(chǎng)，目標(biāo)是現(xiàn)貨市場(chǎng)的完善。售電側(cè)改革的核心是在電網(wǎng)-電廠（及大批發(fā)商）-電力用戶之間完成一次存量利益的調(diào)整。也就是電網(wǎng)改變盈利模式，把購(gòu)售價(jià)差里除去輸配電價(jià)的這部分紅利，讓渡給售電產(chǎn)業(yè)鏈的上下游。 

從目前的情況看，享受到這部分價(jià)差紅利的，首先是電力用戶（可以參考廣東價(jià)差合同里售電公司和用戶的分成比例），然后是大批發(fā)商（主要是國(guó)資及電廠背景售電公司），至于中小售電公司，其實(shí)只享受了紅利的極少一部分。

從未來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)的趨勢(shì)看，電力批發(fā)市場(chǎng)是大宗商品的現(xiàn)貨及遠(yuǎn)期、期貨合約的交易，規(guī)模效應(yīng)將發(fā)揮更重要的影響。個(gè)人認(rèn)為在現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)完成以后，真正能具有博弈能力的，其實(shí)也只是少數(shù)巨頭。這也是為什么某省的現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)方案里，至少到2020年之前，看不到一般的售電公司影子的原因之一吧。

2）配電側(cè)改革

配電側(cè)改革的核心意義，其實(shí)是在新的形勢(shì)下，中央-省-地三級(jí)財(cái)稅制度改革和地方財(cái)權(quán)-事權(quán)重新調(diào)整過(guò)程中的，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)重新配置過(guò)程。其本質(zhì)是將原來(lái)電網(wǎng)公司基本壟斷的配電資產(chǎn)的投資建設(shè)和運(yùn)營(yíng)收費(fèi)權(quán)，讓渡給地方政府（及政府背景的國(guó)資企業(yè)）、國(guó)有大發(fā)電企業(yè)，從而完成一次資產(chǎn)配置和優(yōu)化的過(guò)程。

所以從這個(gè)角度去理解，為什么增量配點(diǎn)網(wǎng)的電壓等級(jí)是220kV/110kV及以下，而不是電網(wǎng)企業(yè)在業(yè)務(wù)管理里通常認(rèn)定的10kV及以下，就很好理解了，因?yàn)榕渚W(wǎng)資產(chǎn)是必須成網(wǎng)成建制的，10kV及以下的配網(wǎng)資產(chǎn)是不成系統(tǒng)的，無(wú)法形成資產(chǎn)體系。 

當(dāng)然這個(gè)資產(chǎn)投資運(yùn)營(yíng)權(quán)的再分配，背后更深刻的原因?qū)嶋H上是配網(wǎng)建設(shè)投資運(yùn)營(yíng)效率的問(wèn)題吧，這個(gè)話題過(guò)于深刻，本文不做展開(kāi)。 

未來(lái)三年電改的博弈特點(diǎn)

未來(lái)3年的電改舞臺(tái)上濃墨重彩的主角，還是政府、五大發(fā)電集團(tuán)以及其他有能力參與利益博弈的主體。從博弈的角度看，目前的電改的特點(diǎn)有兩個(gè)，一是梯次博弈，二是漏斗式紅利釋放。

1）梯次博弈

電改在利益格局調(diào)整過(guò)程中的博弈，第一個(gè)層面是政策層面的，主要表現(xiàn)是在中央和省一級(jí)相關(guān)的政策文件出臺(tái)；第二個(gè)層面是地方政府、五大以及電網(wǎng)公司在配售電政策執(zhí)行層面的，比如現(xiàn)貨市場(chǎng)方案、每批配網(wǎng)試點(diǎn)的申報(bào)批復(fù)等；第三個(gè)層面是具體項(xiàng)目和市場(chǎng)層面，比如售電市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)、具體某個(gè)配網(wǎng)項(xiàng)目的歸屬等；第四個(gè)層面是微觀層面，比如具體某個(gè)售電用戶的爭(zhēng)奪，或者配網(wǎng)項(xiàng)目具體的股權(quán)設(shè)置和資產(chǎn)并購(gòu)方案等。

2）漏斗式紅利釋放

因?yàn)槟壳半姼某尸F(xiàn)出的梯次博弈格局，所以必然帶來(lái)的是紅利的漏斗式釋放，也就是某個(gè)主體參與的博弈層次越高，能享受的紅利就越大。上一級(jí)的紅利將像漏斗一樣向下釋放。

比如某發(fā)電集團(tuán)，如果能在省一級(jí)政府層面獲得更大的話語(yǔ)權(quán)，那么它將更有機(jī)會(huì)參與該省的配網(wǎng)投資建設(shè)，同時(shí)在某個(gè)具體項(xiàng)目上可能獲得更多主動(dòng)權(quán)，并有利于所在區(qū)域的發(fā)電廠參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，最終在微觀層面，可能與這個(gè)發(fā)電集團(tuán)長(zhǎng)期合作的某些設(shè)計(jì)院和工程公司，在配網(wǎng)建設(shè)方面獲得更多的項(xiàng)目。這種自上而下的層層紅利釋放，就是明顯的存量利益漏斗式釋放。 

 

3培育現(xiàn)代能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)

才是真正的增量紅利所在

如果說(shuō)未來(lái)3年電改的主線任務(wù)是國(guó)有為主體的存量利益格局調(diào)整，那么這條主線任務(wù)也在為后續(xù)的改革深化做相應(yīng)的鋪墊，那就是以存量帶增量，通過(guò)存量格局的調(diào)整，帶動(dòng)電力產(chǎn)業(yè)向更高效、更專業(yè)、更優(yōu)質(zhì)的能源服務(wù)轉(zhuǎn)型。如果一些企業(yè)看不到這個(gè)更為宏觀改革方面，僅僅把目光釘在當(dāng)下的存量調(diào)整，那么對(duì)未來(lái)的電改方向和業(yè)務(wù)規(guī)劃將會(huì)發(fā)生錯(cuò)判。

對(duì)于這個(gè)大方向的判斷，個(gè)人認(rèn)為存在以下幾個(gè)原因：

存量利益總是有限的 

不管是售電側(cè)的價(jià)差（或者是發(fā)電企業(yè)讓利），還是增量配電網(wǎng)投資，其紅利的釋放效應(yīng)總是邊際遞減的，也就是在未來(lái)5-10年，這一輪存量調(diào)整的紅利將趨于零，如果沒(méi)有存量帶增量的改革，下一輪電改的方向又在哪里？

應(yīng)該發(fā)揮改革的乘數(shù)效應(yīng)

存量改革的紅利是加法效應(yīng)，一個(gè)利益主題讓渡利益給另一個(gè)主體，本質(zhì)上是加減法，雖然在資產(chǎn)投資效率上可能有增加，但是這種增加也不會(huì)是指數(shù)型增長(zhǎng)的。而唯有在市場(chǎng)壟斷被打破以后，激發(fā)起產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整體發(fā)展，才能發(fā)揮改革的乘數(shù)效應(yīng)，形成紅利倍增，而不是紅利漏斗。這種乘數(shù)效應(yīng)也可以被稱為產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)效應(yīng)吧。從未來(lái)的趨勢(shì)看，只有向能源服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，才能充分發(fā)揮這種改革的乘數(shù)效應(yīng)。

電網(wǎng)發(fā)展的規(guī)律性 

隨著分布式光伏、分布式燃機(jī)、儲(chǔ)能、主動(dòng)式配電網(wǎng)、虛擬電廠、自動(dòng)需求響應(yīng)、微電網(wǎng)、智慧用電、電動(dòng)汽車等一系列配用電技術(shù)的發(fā)展，我們將逐漸發(fā)現(xiàn)，輸電網(wǎng)和高壓配電網(wǎng)的高可靠性高成本將會(huì)變得不太重要，當(dāng)下一層級(jí)的靈活性、自愈性和安全性能夠自我保障，對(duì)上一級(jí)的成本要求就會(huì)降低。 

當(dāng)融合了業(yè)務(wù)服務(wù)和技術(shù)服務(wù)在內(nèi)的廣義能源服務(wù)，在電改“打破市場(chǎng)壟斷，市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格”的過(guò)程中得到的充分發(fā)展，能源投資和利用效率在末端得到本質(zhì)性提升，真正意義上的增量改革——能源體制和能源產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)的變革才有可能。

 

4現(xiàn)代能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)

與傳統(tǒng)能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)的區(qū)別

現(xiàn)代能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)脫胎于傳統(tǒng)能源服務(wù)行業(yè)，但是其理念和內(nèi)涵都有了本質(zhì)的區(qū)別，簡(jiǎn)要分析如下：

服務(wù)客戶對(duì)象不同

由于傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)的集中式、規(guī)模化生產(chǎn)，傳統(tǒng)能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)主要的服務(wù)對(duì)象是能源生產(chǎn)供應(yīng)者，即源端（發(fā)電側(cè)）和網(wǎng)端（電網(wǎng)）；現(xiàn)代能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)的服務(wù)對(duì)象，主要是荷端（電力用戶），即圍繞著電力用戶的需求展開(kāi)。

關(guān)注的價(jià)值落點(diǎn)不同

傳統(tǒng)能源服務(wù)圍繞資產(chǎn)和資產(chǎn)價(jià)值，這是由其客戶對(duì)象的重資產(chǎn)屬性所決定的，形成了規(guī)劃、設(shè)計(jì)、產(chǎn)品集成、建安、調(diào)試、運(yùn)行維護(hù)等配套的業(yè)務(wù)?，F(xiàn)代能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)的核心關(guān)注點(diǎn)是客戶需求和客戶價(jià)值實(shí)現(xiàn)。形成了資產(chǎn)過(guò)程管理（類似重資產(chǎn)領(lǐng)域的服務(wù)環(huán)節(jié)）；能量流優(yōu)化（節(jié)能、能效、購(gòu)售電、電能質(zhì)量、多能互補(bǔ)、需求側(cè)、微電網(wǎng)）；客戶流程優(yōu)化（客戶接觸、客戶關(guān)系管理、繳費(fèi)結(jié)算、用電優(yōu)化）等相應(yīng)內(nèi)容，在廣度和深度方面都區(qū)別于傳統(tǒng)的能源服務(wù)。 

市場(chǎng)化程度不同 

傳統(tǒng)的能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)相對(duì)比較封閉，比如圍繞發(fā)電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)各自形成了固有的一套服務(wù)體系，但是圍繞用戶側(cè)的現(xiàn)代能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)是高度市場(chǎng)化，產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)放且延伸較長(zhǎng)。

5售電公司盈利模式存在問(wèn)題

從當(dāng)下的電改紅利來(lái)看，售電公司賺的錢，主要是電廠通過(guò)降低上網(wǎng)電價(jià)，以市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的方式出讓部分紅利，售電公司以中介或者代理身份，賺取部分價(jià)差，這是目前售電公司主要的利潤(rùn)源。但是這種盈利模式存在以下四個(gè)主要問(wèn)題：

• 電廠讓渡的利潤(rùn)不是無(wú)限制的，特別是隨著煤價(jià)的上漲，部分發(fā)電企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了虧損，電廠需要在增加市場(chǎng)化電量和獲得合理收益之間做出平衡。

• 隨著交易規(guī)則的復(fù)雜化和難度增加，尤其是偏差電量考核機(jī)制的出現(xiàn)，使得部分售電公司的交易風(fēng)險(xiǎn)增加到無(wú)法承受的水平，選擇退出市場(chǎng)或者變成二級(jí)代理。如果交易規(guī)則再進(jìn)一步，到日前、日內(nèi)的交易和期貨交易，那么是不是會(huì)有更多缺乏交易技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的售電公司選擇轉(zhuǎn)身呢？

• 由于電力商品本身的屬性差異很小，而且這種供電質(zhì)量或者供電服務(wù)的差異性又不體現(xiàn)在售電公司的服務(wù)差異上，導(dǎo)致售電公司之間目前只能依靠?jī)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)方式獲取用戶，客戶關(guān)系成為最重要甚至唯一的競(jìng)爭(zhēng)手段，這種簡(jiǎn)單粗暴的市場(chǎng)化手段是無(wú)法長(zhǎng)期持續(xù)的，大量客戶的忠誠(chéng)度無(wú)法有效維系。

• 目前已經(jīng)開(kāi)展市場(chǎng)化交易的售電公司，其市場(chǎng)開(kāi)拓和客戶維系，大部分是通過(guò)市場(chǎng)人員跑客戶獲得，客戶經(jīng)理花費(fèi)大量的時(shí)間在交通和現(xiàn)場(chǎng)溝通上，所以售電公司往往先把市場(chǎng)聚焦到數(shù)量較少，單個(gè)用戶用電量較大的頂端用戶上，一旦這部分用戶市場(chǎng)被開(kāi)發(fā)完畢，處于中層和中低層的中小型市場(chǎng)化用戶開(kāi)拓，其邊際成本實(shí)際上和大用戶是一樣的，市場(chǎng)拓展遇到較大瓶頸。 

所以，無(wú)論是從市場(chǎng)、規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)，還是從客戶、需求和競(jìng)爭(zhēng)力等角度去分析，未來(lái)售電市場(chǎng)的參與者，其角色和定位將會(huì)發(fā)生很多深刻的變化，這也是售電市場(chǎng)化走向成熟的標(biāo)志，而在這個(gè)過(guò)程中，產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)逐步分化，各類公司會(huì)逐步專業(yè)化，同時(shí)可能也會(huì)出現(xiàn)新的服務(wù)模式、技術(shù)模式和商業(yè)模式，并帶來(lái)對(duì)計(jì)量技術(shù)和數(shù)據(jù)技術(shù)的更多個(gè)性化需求。

6 售電公司會(huì)兩級(jí)分化

現(xiàn)在幾乎所有的售電公司，在售電這個(gè)業(yè)務(wù)上，無(wú)法實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)，大家都在圍繞價(jià)格做文章，甚至在局部市場(chǎng)的某些交易上出現(xiàn)了惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的趨勢(shì)，在非現(xiàn)貨市場(chǎng)環(huán)境下，在未來(lái)2-3年，是不是所有的售電公司都必須以同質(zhì)化的方式來(lái)開(kāi)展售電業(yè)務(wù)呢？個(gè)人認(rèn)為并非如此，即使在現(xiàn)有市場(chǎng)里，未來(lái)售電公司還是會(huì)逐步分化，至少呈現(xiàn)兩極化的趨勢(shì)，這是由基本的成本規(guī)律所決定的，我們可以用下圖來(lái)解釋。

如果我們以用戶數(shù)量為橫坐標(biāo)，以每個(gè)用戶的用電量為縱坐標(biāo)，就能夠發(fā)現(xiàn)，售電市場(chǎng)里的電力用戶分布，呈現(xiàn)明顯的“長(zhǎng)尾效應(yīng)”。

那么我們?cè)購(gòu)氖垭姽鹃_(kāi)發(fā)和維系客戶的成本來(lái)考慮，由于現(xiàn)在大多數(shù)售電公司采用地推直銷方式，以客戶經(jīng)理與用戶直接見(jiàn)面的模式開(kāi)展銷售，這就帶來(lái)一個(gè)問(wèn)題，無(wú)論是哪個(gè)用戶，其綜合銷售成本基本是固定的，不管客戶大小，客戶經(jīng)理總要花費(fèi)同樣的時(shí)間、精力和各種成本去開(kāi)發(fā)。

因此，售電公司面臨的問(wèn)題就是，開(kāi)發(fā)什么客戶是可以有盈利的，從目前的情況綜合分析，售電公司單個(gè)客戶的成本-收益平衡點(diǎn)，大致是上圖的紅線位置，也就是基本上在200-2000萬(wàn)度這一檔。也就是說(shuō)，200萬(wàn)以下的電力用戶，考慮到各種風(fēng)險(xiǎn)（比如偏差電量、用電管理等），結(jié)合客戶開(kāi)發(fā)成本，如果要“從頭開(kāi)發(fā)”的話。對(duì)很多售電公司是不合算的。

因此，從成本-收益的角度分析，結(jié)合當(dāng)前的市場(chǎng)交易規(guī)則，我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)趨勢(shì)性規(guī)律，就是未來(lái)圍繞成本-收益平衡點(diǎn)，售電公司將進(jìn)行一輪分化，呈現(xiàn)兩個(gè)極化的趨勢(shì)：

• 大售電公司的逐漸放棄中小客戶的地推開(kāi)發(fā)，轉(zhuǎn)向“聚合-集中交易”的業(yè)務(wù)方式，也就是一級(jí)售電公司，以交易服務(wù)和打包批發(fā)為主，進(jìn)入電力交易市場(chǎng)（本質(zhì)上現(xiàn)有的電力交易市場(chǎng)就是電力批發(fā)市場(chǎng)）；

• 大量中小售電公司，在偏差考核等交易技術(shù)的壓力下，定位在充分發(fā)揮屬地化優(yōu)勢(shì)，維系當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)和客戶關(guān)系，轉(zhuǎn)向“線下屬地-延伸服務(wù)”的業(yè)務(wù)，也就是做二級(jí)售電服務(wù)，圍繞電力零售和增值服務(wù)開(kāi)展業(yè)務(wù)。 

從廣東的售電公司發(fā)育情況看，事實(shí)上已經(jīng)出現(xiàn)了類似的趨勢(shì)，即以國(guó)有發(fā)電企業(yè)所屬售電公司+少數(shù)民營(yíng)售電公司為主的批發(fā)型售電公司，加上大量交易量較少的零售型售電公司。更為有趣的是，最近某廣東民營(yíng)售電公司推出了線上的交易撮合平臺(tái)，本質(zhì)上就是場(chǎng)外的零售撮合。

所以，個(gè)人認(rèn)為，對(duì)多數(shù)售電公司來(lái)說(shuō)，與其盯著批發(fā)-現(xiàn)貨這個(gè)市場(chǎng)，不如關(guān)注到一個(gè)場(chǎng)外的，豐富多樣的，與分布式電源、儲(chǔ)能、微網(wǎng)、需求側(cè)、多能互補(bǔ)等技術(shù)結(jié)合更為緊密的零售側(cè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，這個(gè)市場(chǎng)受政策影響更小，機(jī)會(huì)更多，而且?guī)?lái)更多的服務(wù)需求。

7 民營(yíng)售電公司如何做好自己定位？

一是不要把眼光只關(guān)注在當(dāng)下售電側(cè)的存量紅利，未來(lái)在批發(fā)市場(chǎng)上給中小售電公司的紅利會(huì)越來(lái)越少；二是關(guān)注零售側(cè)業(yè)務(wù)，布局未來(lái)的服務(wù)入口，即圍繞電力零售做好定位，充分發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)在電力用戶側(cè)的服務(wù)優(yōu)勢(shì)、屬地優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，占領(lǐng)服務(wù)入口；三是做好配合，即與國(guó)有資本形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，謀求戰(zhàn)略發(fā)展。

8 哪里的增量配網(wǎng)有錢途？

關(guān)于增量配電網(wǎng)的投資價(jià)值，主要考慮的內(nèi)容，一是規(guī)劃設(shè)計(jì)和成本；二是安全質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)；三是投資回收。

投資回收主要是三個(gè)方面，一是過(guò)網(wǎng)的電量；二是核定的輸配電價(jià)；三是中長(zhǎng)期的回報(bào)率。就未來(lái)3-5年而言，主要看電量和電價(jià)。因此電價(jià)是關(guān)系到增量配電網(wǎng)投資價(jià)值的核心因素。

目前就增量配電網(wǎng)的配電價(jià)格來(lái)說(shuō)，在沒(méi)有單獨(dú)核定配電價(jià)格前，以省級(jí)電網(wǎng)的上一電壓等級(jí)與同電壓等級(jí)輸配電價(jià)差作為依據(jù)，未來(lái)核定的價(jià)格，很可能也不會(huì)高于上述價(jià)格。因此，省級(jí)電網(wǎng)的配電部分價(jià)格，可以作為未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)的增量配電網(wǎng)的投資參考。

根據(jù)上述的分析，對(duì)于增量配電網(wǎng)的投資價(jià)值，我們初步認(rèn)為，按照配電價(jià)格去匡算，大致可以分為三個(gè)價(jià)值區(qū)域，如下表所示。

投資價(jià)值較高的省市

廣西、深圳、貴州、云南這四個(gè)省市110kV及以下的大工業(yè)配電價(jià)格平均值為0.1378元/kWh，這些省市的配電價(jià)格在0.1元/KWh以上，具備較高的投資價(jià)值。如果在這個(gè)區(qū)域里有增量配網(wǎng)或者投資機(jī)會(huì)，如果價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)合適，建議可以高度關(guān)注，并優(yōu)先選擇。