近期環(huán)保板塊行情啟動(dòng)。統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月16日，環(huán)保板塊共有33家公司公布了三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)喜比例超75%。

多位券商分析師認(rèn)為，環(huán)保督查趨嚴(yán)疊加年底黑臭河治理和“大氣十條”目標(biāo)考核，環(huán)保板塊低估值、低持倉、強(qiáng)催化的特點(diǎn)，有可能成為四季度的反轉(zhuǎn)板塊之一。

預(yù)喜比例超七成

據(jù)財(cái)匯大數(shù)據(jù)終端統(tǒng)計(jì)，截至10月16日，環(huán)保板塊共有33家公司公布了三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告。其中預(yù)增23家，預(yù)減5家，預(yù)虧3家，扭虧2家，預(yù)喜比例超75%。

新綸科技、科融環(huán)境等7家公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)最大增幅超100%。博世科三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)前三季度歸母凈利潤(rùn)7462-8652萬元，同比增長(zhǎng)88%-118%。業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的原因是公司在手訂單數(shù)量與規(guī)模大幅增加，部分在手訂單收入確認(rèn)使得報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比實(shí)現(xiàn)較大幅度的增長(zhǎng)。

分析認(rèn)為，截至2017年9月，博世科在手水務(wù)訂單超60億元，2017年上半年新增水務(wù)訂單9.77億元，同比增加66.62%，疊加2017年黑臭水體治理考核年，鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理及黑臭河治理訂單釋放速度有望再提高。

申萬宏源研報(bào)預(yù)計(jì)，今年三季度32個(gè)重點(diǎn)環(huán)保公司總體凈利潤(rùn)為102億，增速31%。主要原因是環(huán)保督查趨嚴(yán)釋放治理需求，年底黑臭河治理大考及京津冀大氣治理不斷加碼，以及PPP項(xiàng)目進(jìn)入業(yè)績(jī)釋放期。

分板塊來看，水處理板塊增長(zhǎng)最為迅速，同比增幅預(yù)計(jì)超70%。隨著黑臭水體治理考核臨近和“河長(zhǎng)制”政策出臺(tái)，今年水生態(tài)治理訂單密集釋放。黑臭水體治理作為“水十條”的重要內(nèi)容，明確提出2017年底前直轄市、省會(huì)城市、計(jì)劃單列市建成區(qū)基本消除黑臭水體。博世科、碧水源、萬邦達(dá)等多家水處理公司凈利潤(rùn)增幅超50%。

環(huán)境監(jiān)測(cè)也是增長(zhǎng)較快的板塊，整體凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近50%。2017年為京津冀大氣治理考核年，激發(fā)高質(zhì)量網(wǎng)格化監(jiān)測(cè)及VOCs監(jiān)測(cè)和治理需求，市場(chǎng)向龍頭集中，行業(yè)平均增速較去年同期提升明顯。

大氣治理板塊同比增長(zhǎng)超10%，傳統(tǒng)的電廠煙氣治理臨近高峰，非電行業(yè)大氣治理提標(biāo)改造潛力大。

年底有望迎新一輪行情

天風(fēng)證券分析師鐘帥認(rèn)為，環(huán)保板塊目前整體估值較低，公募基金持倉比例低，政策催化強(qiáng)等背景下，有可能成為四季度的反轉(zhuǎn)板塊之一。

首先是市場(chǎng)對(duì)于環(huán)保的認(rèn)知發(fā)了重大轉(zhuǎn)變，從去年7月開始的第一輪中央環(huán)保督察，到今年4月開始的“2+26”城督察，再到9月開始的“2+26”城強(qiáng)化督察。進(jìn)入三季度后，一些“2+26”以外的城市也加入了限產(chǎn)行列，安徽省宣城、銅陵兩地給出鋼鐵化工重點(diǎn)行業(yè)限產(chǎn)30%的命令，徐州頒布水泥限產(chǎn)令；一些城市還自我加壓，提高標(biāo)準(zhǔn)或提前進(jìn)行。唐山市10月11日發(fā)布通知，將限產(chǎn)時(shí)間由11月15日提前至10月12日，要求全市鋼鐵企業(yè)秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)方案下發(fā)前，鋼鐵企業(yè)執(zhí)行燒結(jié)裝備停產(chǎn)50%的停限產(chǎn)措施；待全市鋼鐵行業(yè)秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)方案下發(fā)后，嚴(yán)格遵照其執(zhí)行。河北邯鄲把鋼鐵限產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)由50%提高到55%。

分析認(rèn)為，中央環(huán)保督查常態(tài)化使得環(huán)境約束成為工業(yè)企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)驗(yàn)的一個(gè)重要變量，供給側(cè)改革使得存量產(chǎn)能盈利復(fù)蘇，將催生大量的工業(yè)環(huán)保需求，將推動(dòng)工業(yè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。

鐘帥表示，看好四季度和明年上半年環(huán)保板塊，推進(jìn)生態(tài)文明、建設(shè)美麗中國(guó)有望得到一系列政策落地的支撐，整個(gè)環(huán)保板塊將迎來良好的外部政策環(huán)境和輿論環(huán)境。

來源：中國(guó)證券報(bào)

作者：歐陽春香