歐美電力市場交易機(jī)構(gòu) 

　　從調(diào)度機(jī)構(gòu)與交易機(jī)構(gòu)間的相互關(guān)系來看，國外成熟電力市場電力交易和電力調(diào)度的關(guān)系主要分為兩種類型： 

　　①交易和調(diào)度相互獨(dú)立（主要用于歐洲） 

　　②交易和調(diào)度一體化（主要用于美國） 

　　由于歐洲各國的輸電資產(chǎn)均為各個(gè)國家的電網(wǎng)公司，市場化之前就只有一個(gè)調(diào)度部門，而美國的輸電資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)分散在各私營電力公司，市場化之前每個(gè)私營電力公司都有自己的調(diào)度中心，通常在一個(gè)州沒有一個(gè)統(tǒng)一調(diào)度部門，市場化之后需要建立獨(dú)立的調(diào)度部門統(tǒng)一運(yùn)行分屬與不同電力公司的輸電資產(chǎn)。 

　　歐洲電力市場的交易機(jī)構(gòu)

　　隨著歐洲統(tǒng)一電力市場計(jì)劃的不斷推進(jìn)，歐洲各大電力交易所的聯(lián)合交易促使各國電力市場逐步融合。目前歐洲已有約20家電力交易所（如圖1所示）。 

　　在歐洲統(tǒng)一電力市場框架下，各國電網(wǎng)的調(diào)度運(yùn)營與電能及其金融衍生品交易一般采用獨(dú)立運(yùn)營的方式，即各國的輸電運(yùn)營機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)本國電網(wǎng)的調(diào)度運(yùn)營，而電力交易中心(Power Exchange，PX)一般采用多國聯(lián)合的方式，甚至一些國家（如英國）存在多個(gè)電力交易中心。這些交易中心如APX、ICE等同時(shí)也提供OTC交易（即場外交易）服務(wù)。 

　　目前歐洲較大的電力交易所包括：歐洲能源交易所（EEX）、歐洲電力交易所（EPEX）、北歐電力交易所（Nord Pool，NP）、阿姆斯特丹電力交易所（APX）、N2EX電力交易所、倫敦洲際交易所（ICE）、伊比利亞電力交易所（MIBEL）、意大利能源交易所（GME）、意大利電力金融衍生品交易所（IDEM）等。 

圖1 歐洲電力交易所分布 

　　從主要市場經(jīng)營覆蓋范圍上看，歐洲主要區(qū)域電力市場與主要電力交易所對應(yīng)關(guān)系如表1所示。 

表1 歐洲區(qū)域電力市場的主要電力交易所 

　　北歐電力交易所 　　  

　　北歐電力現(xiàn)貨交易市場（Nord Pool Spot）主要負(fù)責(zé)運(yùn)營北歐及波羅的海國家的供日前及日內(nèi)市場。來自20多個(gè)國家的380家公司在這里進(jìn)行交易。2014年，其市場交易電量達(dá)到501TWh。 

　　北歐電力現(xiàn)貨交易有限公司是一家股份制公司，其所有人包括：北歐的輸電系統(tǒng)機(jī)構(gòu)Statnett SF（挪威）、Svenska Kraftn?t（瑞典）、Fingrid Oyj（芬蘭）、Energinet.dk（丹麥）；波羅的海的輸電機(jī)構(gòu)系統(tǒng)Elering、Litgrid、Augstsprieguma tikls (AST)。 

　　北歐電力現(xiàn)貨交易有限公司的組織架構(gòu)包括董事會(huì)、客戶顧問委員、管理團(tuán)隊(duì)等。其中：1）董事會(huì)由一名主席與七名成員構(gòu)成；2）客戶顧問委員會(huì)是北歐電力現(xiàn)貨市場的高級(jí)別顧問委員會(huì)，對所有與北歐電力現(xiàn)貨交易有限公司運(yùn)營有關(guān)的活動(dòng)提出建議。委員會(huì)由電力交易商和行業(yè)代表組成，向北歐電力現(xiàn)貨市場的董事會(huì)報(bào)告。3）管理團(tuán)隊(duì)由7人構(gòu)成，為別為CEO、業(yè)務(wù)發(fā)展主管、市場與運(yùn)營主管、首席財(cái)務(wù)官（CFO）、總法律顧問與市場監(jiān)督主管、IT主管、公關(guān)主管。 

　　北歐電力現(xiàn)貨交易所是一家盈利性的公司，其2014年的凈收益為4927.6萬挪威克朗，折合人民幣3700多萬人民幣。北歐電力現(xiàn)貨交易所向注冊參與市場交易成員收取固定的年費(fèi)及與交易電量相關(guān)的變動(dòng)費(fèi)用。 

　　北歐電力現(xiàn)貨交易所設(shè)立了保證金制度，作為安全保障機(jī)制。在北歐電力現(xiàn)貨市場進(jìn)行交易的成員必須交納保證金，保證他們能夠支付他們所選擇的合約。保證金可以以擔(dān)保賬戶的現(xiàn)金形式交納，也可以以見索即付保函的形式（an on-demand guarantee）交納。 

　　納茲達(dá)克大宗商品交易所 

　　納茲達(dá)克大宗商品交易所（Nasdaq OMX）是一家股份制公司，其股權(quán)構(gòu)成如下圖所示。 

圖2 Nasdaq OMX的股權(quán)構(gòu)成 

　　在北歐地區(qū)，電力金融合同通過納斯達(dá)克商品市場進(jìn)行交易。交易的時(shí)間跨度最大為六年，包括日、周、月、季度和年度合同。交易品種包括：基荷與峰荷期貨、延期結(jié)算期貨DS Futures、期權(quán)、區(qū)域差價(jià)合同EPAD（Electricity Price Area Differentials）。期貨與延期結(jié)算期貨合同每日進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，以規(guī)避交付過程中現(xiàn)貨價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)域差價(jià)合同用來規(guī)避北歐地區(qū)價(jià)格與其他區(qū)域價(jià)格之間的風(fēng)險(xiǎn)。 

　　金融市場的電力合同并不是實(shí)物交付?，F(xiàn)金結(jié)算，根據(jù)交易對象是期貨還是延期結(jié)算期貨，從每個(gè)交易合同生效開始，在交易過程或者交付過程中完成。金融合同不需要考慮技術(shù)約束，例如電網(wǎng)阻塞、可用容量和其他技術(shù)約束。 

　　歐洲電力交易所 

　　歐洲電力交易所（EPEX）是歐洲中心的電力現(xiàn)貨交易所。它涵蓋了法國、德國、奧地利和瑞士，這些國家加在一起占到歐洲總能源消耗的三分之一以上。 

　　EPEX現(xiàn)貨市場由EPEX SPOT SE公司運(yùn)營。EPEX SPOT SE是在法國成立的公司。EPEX SPOT SE的股東資本由EEX集團(tuán)和HGRT持有，其中EEX集團(tuán)持有51%股份，HGRT公司持有49%，而HGRT是一個(gè)由RTE,Tennet和Elia控股的輸電系統(tǒng)運(yùn)營商。 

　　EPEX SPOT的組織架構(gòu)包括監(jiān)督委員會(huì)、管理委員會(huì)、交易委員會(huì)和市場監(jiān)測辦公室等。其中：1）監(jiān)督委員會(huì)由股東們?nèi)蚊?，由歐洲能源領(lǐng)域杰出人物組成，職責(zé)是制定公司策略和預(yù)算，以及控制管理行為。2）由監(jiān)督委員會(huì)選舉出，負(fù)責(zé)日常交易的運(yùn)營，它的成員包括管理委員會(huì)主席兼EPEX SPOT SE首席執(zhí)行官、首席財(cái)務(wù)官、管理委員副主席兼首席運(yùn)營官和主管4位。3）交易所委員會(huì)負(fù)責(zé)市場規(guī)則的合理性。4）市場監(jiān)測辦公室負(fù)責(zé)監(jiān)測市場運(yùn)行。 

　　美國電力市場交易機(jī)構(gòu)　　

      德州電力可靠性委員會(huì) 

　　美國德州電力可靠性委員會(huì)（Electric Reliability Council of Texas，ERCOT）作為獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營商(ISO)，負(fù)責(zé)德州電網(wǎng)的運(yùn)營。同時(shí)，ERCOT也負(fù)責(zé)德州電力批發(fā)市場的運(yùn)營并為交易主體提供財(cái)務(wù)結(jié)算服務(wù)。 

　　ERCOT是一個(gè)受德州公共事業(yè)委員會(huì)（Public Utility Commission of Texas，PUCT）和德州立法機(jī)構(gòu)監(jiān)管的非盈利企業(yè)，由董事會(huì)直接管理，并采用會(huì)員制。董事會(huì)由獨(dú)立會(huì)員、消費(fèi)者以及ERCOT電力市場各部門代表組成。技術(shù)顧問委員會(huì)通過其五個(gè)附屬委員會(huì)以及多個(gè)任務(wù)小組和特別小組的協(xié)助為董事會(huì)提供政策建議。ERCOT的成員包括普通用戶、合作企業(yè)、發(fā)電企業(yè)、電力市場營銷人員、電力零售商、私有電力企業(yè)（輸配電供應(yīng)商）以及國有電力企業(yè)。 

圖3 美國ERCOT組織架構(gòu) 

　　PJM 

　　與ERCOT相似，PJM（Pennsylvania—New Jersey—Maryland）目前負(fù)責(zé)美國大西洋沿岸13個(gè)州及1個(gè)特區(qū)的電力系統(tǒng)運(yùn)行與管理，以及PJM電力市場的運(yùn)營與結(jié)算。PJM的宗旨為確保大規(guī)模電力系統(tǒng)的安全可靠性，創(chuàng)建并運(yùn)行強(qiáng)健的、有競爭力的且無歧視性的電力市場，理解客戶需求，并在具有成本效益的前提下傳遞有價(jià)值的服務(wù)以滿足客戶需求，以及通過知識(shí)的有效集成和先進(jìn)的技術(shù)實(shí)現(xiàn)高效生產(chǎn)率。PJM由不同形式職責(zé)的用戶群、小組委員會(huì)、委員會(huì)、高級(jí)委員會(huì)、固定委員會(huì)、及PJM理事會(huì)構(gòu)成。 

　　圖4 美國PJM組織架構(gòu) 

　　在軟件系統(tǒng)建設(shè)方面，國外成熟電力市場均建立了相應(yīng)的電力市場管理系統(tǒng)（Market Management System ，MMS），以面對眾多的市場成員和海量的市場運(yùn)行數(shù)據(jù)，完成交易的組織管理、財(cái)務(wù)結(jié)算、信息發(fā)布等方面的要求。 

　　歐洲現(xiàn)貨市場運(yùn)營商普氏能源（APX）開發(fā)了名為EuroLight的技術(shù)支持系統(tǒng)，而其跨國交易則通過北歐現(xiàn)貨市場完成。北歐現(xiàn)貨市場（NordPool Spot）的技術(shù)支持系統(tǒng)由Digia Plc公司開發(fā)，已運(yùn)行多年。 

　　美國德州的調(diào)度交易機(jī)構(gòu)ERCOT委托ABB公司為其開發(fā)了市場管理系統(tǒng)，能夠提供實(shí)時(shí)的電力和價(jià)格曲線等詳細(xì)數(shù)據(jù)。 

　　美國PJM自行組織團(tuán)隊(duì)開發(fā)了兩套電力市場技術(shù)支持系統(tǒng)，其中“市場管理系統(tǒng)”用于交易機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)核心業(yè)務(wù)的完成，另一套則是面向市場參與者的“電子套件”（eSuite）提供各種可定制的交易決策和數(shù)據(jù)服務(wù)功能。 

　　美國不同電力市場管理系統(tǒng)均采用通用信息模型（CIM）的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)之間標(biāo)準(zhǔn)化的信息交互。 

　　我國電力交易機(jī)構(gòu)建設(shè)相關(guān)問題 

　　在《關(guān)于電力交易機(jī)構(gòu)組建和規(guī)范運(yùn)行的實(shí)施意見》（以下簡稱《意見》）中，從交易機(jī)構(gòu)構(gòu)建方式上，《意見》從職能定位、組織形式、市場管理委員會(huì)、體系框架、人員和收入來源、與調(diào)度機(jī)構(gòu)的關(guān)系六個(gè)方面對如何組建相對獨(dú)立的交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行了規(guī)范↓↓↓ 

　　交易機(jī)構(gòu)職能定位方面： 

　　《意見》從擬定交易規(guī)則、交易平臺(tái)建設(shè)與運(yùn)維、市場成員注冊管理、交易組織、交易計(jì)劃編制與跟蹤、交易結(jié)算、信息發(fā)布和風(fēng)險(xiǎn)防控八個(gè)方面提出了相應(yīng)的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。 

　　針對交易機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方面： 

　　《意見》從市場監(jiān)管、外部審計(jì)以及業(yè)務(wù)稽核三個(gè)方面分別提出了思路和要求。 

　　交易機(jī)構(gòu)建設(shè)工作組織實(shí)施方面： 

　　《意見》提出了“加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)、試點(diǎn)先行、組織推廣”的發(fā)展思路。 

　　對于交易機(jī)構(gòu)的構(gòu)建方式、職能定位、監(jiān)管方式以及組織實(shí)施的問題，由于《意見》已進(jìn)行了較為詳細(xì)的說明，本文不再贅述。 

　　下面將主要分析當(dāng)前我國電力交易機(jī)構(gòu)建設(shè)面臨的兩個(gè)熱點(diǎn)問題，一是北京、廣州電力交易中心的職能定位，二是電力交易機(jī)構(gòu)收取交易服務(wù)費(fèi)是否會(huì)增加供電成本。 

　　1 北京、廣州電力交易中心的職能定位 

　　依據(jù)配套文件《關(guān)于推進(jìn)電力市場建設(shè)的實(shí)施意見》，區(qū)域電力市場包括在全國較大范圍內(nèi)和一定范圍內(nèi)資源優(yōu)化配置的電力市場兩類。其中，在全國范圍內(nèi)資源優(yōu)化配置的功能主要通過北京電力交易中心、廣州電力交易中心實(shí)現(xiàn)，負(fù)責(zé)落實(shí)國家計(jì)劃、地方政府協(xié)議；其他區(qū)域交易中心承擔(dān)在一定范圍內(nèi)資源優(yōu)化配置的功能，主要組織開展相應(yīng)區(qū)域電力市場的中長期交易和現(xiàn)貨交易。同一區(qū)域內(nèi)不重復(fù)設(shè)置開展現(xiàn)貨交易的電力市場。 

　　2 電力交易機(jī)構(gòu)收取交易服務(wù)費(fèi)是否會(huì)增加供電成本 

　　根據(jù)配套文件《意見》，電力交易機(jī)構(gòu)不以盈利為目的，交易機(jī)構(gòu)向市場交易主體收取合理的注冊費(fèi)、年費(fèi)、交易手續(xù)費(fèi)主要是為了滿足交易機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)營，費(fèi)用收取標(biāo)準(zhǔn)有嚴(yán)格的規(guī)定。 

　　發(fā)電企業(yè)與電力用戶或零售商通過雙邊協(xié)商所簽訂的交易合同一般都是非標(biāo)準(zhǔn)化的合同，非標(biāo)準(zhǔn)化的合同通常會(huì)有各類附加條款以滿足交易主體的特殊需求，因此雙方在協(xié)商談判過程中將產(chǎn)生較高的交易成本，導(dǎo)致供電成本的增加。而電力交易機(jī)構(gòu)主要組織集中競價(jià)交易，交易標(biāo)的相對標(biāo)準(zhǔn)化，能夠有效降低交易成本，提高交易效率。 

　　此外，交易機(jī)構(gòu)收取交易服務(wù)費(fèi)是否會(huì)增加供電成本也與市場規(guī)模和市場活躍度密切相關(guān)。當(dāng)一個(gè)地區(qū)電力需求旺盛、電力交易活躍度較高、市場成交量比較大時(shí)，分?jǐn)偟絾挝浑娏康慕灰追?wù)費(fèi)就會(huì)比較低，交易效率提升所節(jié)約的購電成本將遠(yuǎn)大于單位電量所收取的交易服務(wù)費(fèi)。當(dāng)一個(gè)地區(qū)電力需求較弱、電力交易活躍度不高時(shí)，分?jǐn)偟絾挝浑娏康慕灰追?wù)費(fèi)則會(huì)比較高，有可能導(dǎo)致總購電成本的增加。