4月下旬，習近平主席出訪巴基斯坦的消息再掀“一帶一路”主題炒作波瀾。據(jù)wind統(tǒng)計，當周海外基建股上漲5.39%，工程機械等板塊漲3%，作為“一帶一路”基石的電氣設備概念更是霸氣上漲6.95%，穩(wěn)坐兩市周漲幅榜的第二把交椅。

對于市場行情的如此演繹，機構普遍認為與中巴兩國簽訂的460億美元的投資協(xié)議關系巨大。據(jù)了解，在中巴簽訂的這一攬子合作協(xié)議中，有近20個項目與能源相關，遠多于基礎設施建設，官方預計將會產(chǎn)生16400MW電能。另外，中巴領導人還通過視頻為5個發(fā)電廠項目揭幕，多家機構分析稱，這不僅彰顯了電力建設在“一帶一路”規(guī)劃中的重要地位，同時也給國內(nèi)的電力設備企業(yè)帶來了巨大的投資機會。

《愿景與行動》強調(diào)電力建設 電氣設備出海加速

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2014年年我國發(fā)電設備產(chǎn)量達1.54億千瓦，同比增長9.2%，但年均裝機水平卻不足6000萬千瓦，產(chǎn)能過剩成為困擾行業(yè)發(fā)展的嚴重問題，“走出去”便成為各大電氣設備企業(yè)的迫切需求。再加上我國電氣設備行業(yè)經(jīng)過幾十年的發(fā)展，多種發(fā)電技術世界領先，特高壓輸變電技術更是獨步全球，這為我國電氣設備企業(yè)“出海”奠定了基礎。

就在此背景下，被業(yè)界稱為“解決產(chǎn)能過剩好方法”的“一帶一路”規(guī)劃落地。在綱領性文件《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》中，電力建設作為重要抓手也被重點提及：加強能源基礎設施互聯(lián)互通合作，維護輸油、輸氣管道等運輸通道安全，推進跨境電力與輸電通道建設，積極開展區(qū)域電網(wǎng)升級改造合作。

“一帶一路”沿線電氣設備進口需求1400億美元

資料顯示，“一帶一路”沿線大部分是發(fā)展中國家，覆蓋總人口約46億，GDP總量達20萬億美元，約占全球1/3，人均用電量卻不足2000千瓦時，不及發(fā)達國家的四分之一，而這種差距在南亞與非洲地區(qū)更為明顯，人均不足500千瓦時。

廣發(fā)證券分析認為，隨著經(jīng)濟發(fā)展，這些發(fā)展中國家電力消費水平有望快速發(fā)展，其中印度年均用電增速有望達到5.7%。另外，“一帶一路”沿線一些國家，如中亞五國，它們水利及煤炭資源十分豐富，但開發(fā)率很低，隨著它們產(chǎn)業(yè)結構的升級，建設大型電源基地及電力外送有望成為重點工作，而這將大大推動它們電力基礎設施建設水平，這為我國電力設備企業(yè)加速“出海”提供了良好的契機。同時，在去年11月份習近平宣布將出資400億美元成立絲路基金，為“一帶一路”戰(zhàn)略沿線國家互聯(lián)互通項目提供融資支持平臺，為電力設備企業(yè)的發(fā)展再添新動力。

據(jù)方正證券預測，未來5年，“一帶一路”沿線的非OECD國家每年有近1400億美元的電氣設備進口需求，這等于為我國的電氣設備企業(yè)創(chuàng)造了一個龐大的潛在海外市場，中信建投直言“一帶一路”戰(zhàn)略打開了電力設備行業(yè)的天花板。

數(shù)據(jù)顯示，去年中國企業(yè)承接的海外電力項目中，僅合同金額超過1億元美元的項目就已經(jīng)超過50個，而在2004年這一數(shù)據(jù)僅是個位數(shù)。分析認為，隨著“一帶一路”建設的推進，將會有越來越多的電力企業(yè)加入到中國與周邊國家的電力互聯(lián)互通建設中來，其業(yè)績也有望出現(xiàn)爆發(fā)式增長。

多公司海外業(yè)績不俗 機構稱將會更大受益“一帶一路”

事實上，近幾年來，由于國內(nèi)電氣設備行業(yè)產(chǎn)能連續(xù)過剩，已經(jīng)有不少企業(yè)走出國門尋找新的利益增長點，并且取得了不錯的業(yè)績。

特變電工2014年年報顯示，公司報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤16.48億元，同比增長24.11%，其中海外業(yè)務貢獻了18.04%。據(jù)了解，目前特變電工在“一帶一路”國家和其他國家在建項目超過30億美元，覆蓋中巴、孟中印緬、中國-中亞-西亞等多個經(jīng)濟走廊。中信建投點評稱，特變電工目前占據(jù)了天時(國家大力推進一帶一路)、地利(地處新疆等一帶一路核心區(qū))、人和(已與一帶一路沿線多國建立密切聯(lián)系)等利好因素，公司海外項目全面開花，該部分收入占比有望提升至30%。

在東南亞及中東等國家有多個海外電站承包及輸配電工程項目的上海電氣，去年營業(yè)收入為767.85億元，其中海外收入105億，占比13.75%。瑞銀證券稱，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實質(zhì)性推進，上海電氣將從兩方面迎來增量收入：首先“一帶一路”將會進一步帶動周邊國家基建投資，配套電站的建設將會產(chǎn)生新的項目需求;第二是政策性銀行將會為海外項目提供金融支持，公司收入確認速度有望加快。

中國西電在海外市場上的戰(zhàn)略性突破則要追溯到三年以前。2012年，中國西電批準了GE能源入股，旨在借助GE的全球化銷售網(wǎng)絡，將公司具有優(yōu)勢產(chǎn)品推向國際市場，同時分享全球電力市場增長所帶來的收益。在該營銷策略調(diào)整的影響下，公司2012年營業(yè)收入124.81億，同比增長12.12%，其中海外營收達16.89億，占總收入的13.5%。盡管2013年公司海外工程項目有所減少，但依然貢獻了9.61%的業(yè)績。2014年，公司“走出去”步伐加速，實現(xiàn)境外收入15.37億，占比達11.33%。由于公司積累了豐富的海外項目經(jīng)驗，同時具備完整的一、二次電氣設備制造和EPC項目總包能力，中信建投稱它必將成為落實“一帶一路”規(guī)劃的先鋒，預計公司2015年的凈利會達到13.8億，對比2014年將有超過一倍的上漲空間。

另外，金風科技、東方-電氣、正泰電器、思源電氣等其他電氣設備的龍頭企業(yè)在海外市場也有著不錯的戰(zhàn)績。2014年年報顯示，其海外業(yè)務的收入分別為18.49億、60.85億元、10.35億、1.36億元、1.88億，占公司總收入的比例分別為10.47%、15.73% 、8.26%、3.73%和6%。

機構分析認為，由于上述龍頭企業(yè)均在海外已經(jīng)提前布局，國際化經(jīng)驗豐富，運營模式較為成熟，將會更大的受益于“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，投資者可給予重點關注。

原標題:"一帶一路"創(chuàng)造萬億需求 電氣設備成長天花板打開