近日，發(fā)改委、工信部、財(cái)政部、能源局等16部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革防范化解煤電產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)的意見》，要求淘汰落后產(chǎn)能、嚴(yán)控新增產(chǎn)能規(guī)模,鼓勵(lì)和推動(dòng)發(fā)電集團(tuán)實(shí)施重組整合。

煤電去產(chǎn)能路線圖得到明確:《意見》再次明確了去年11月由發(fā)改委和能源局聯(lián)合發(fā)布的《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃(2016-2020年)》中所提出的煤電去產(chǎn)能指標(biāo)要求:“十三五”期間,全國(guó)停建和緩建煤電產(chǎn)能1.5億千瓦,淘汰落后產(chǎn)能0.2億千瓦以上,實(shí)施煤電超低排放改造4.2億千瓦、節(jié)能改造3.4億千瓦、靈活性改造2.2億千瓦;到2020年,全國(guó)煤電裝機(jī)規(guī)?？刂圃?1億千瓦以內(nèi),具備條件的煤電機(jī)組完成超低排放改造,煤電平均供電煤耗降至310克/千瓦時(shí)。同時(shí)發(fā)改委也公布了各省第一批煤電機(jī)組調(diào)控規(guī)模、停建及緩建名單,其中關(guān)停落后產(chǎn)能包括19個(gè)地區(qū),規(guī)模共計(jì)512萬千瓦;停建包括10個(gè)地區(qū)33個(gè)項(xiàng)目,共計(jì)4172萬千瓦;緩建包括20個(gè)地區(qū)61個(gè)項(xiàng)目,共計(jì)6463萬千瓦;三者合計(jì)涉及11147萬千瓦煤電機(jī)組裝機(jī)容量。比較前兩個(gè)五年計(jì)劃期間的電力發(fā)展規(guī)劃及其執(zhí)行情況,十一五計(jì)劃關(guān)停5000萬千瓦,實(shí)際關(guān)停7683萬千瓦;十二五計(jì)劃2000萬千瓦,實(shí)際完成2800萬千瓦。我們預(yù)計(jì)《意見》中各項(xiàng)要求將得到有效的落地和執(zhí)行,煤電產(chǎn)能過剩的狀況將得到緩解。

煤電供給側(cè)改革逐步落實(shí),改善存量機(jī)組利用小時(shí)數(shù):隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài),增速開始換擋,結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整,全社會(huì)用電增速明顯放緩。局部地區(qū)電力供過于求,設(shè)備利用小時(shí)數(shù)偏低,電力系統(tǒng)整體利用效率下降;另一方面,從去年6月開始的“煤超瘋”行情,導(dǎo)致發(fā)電企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本急劇上升,利潤(rùn)不斷下滑。自今年兩會(huì)政府工作報(bào)告中提出煤電去產(chǎn)能以來,煤電行業(yè)的供給側(cè)改革在政府有關(guān)部門的指導(dǎo)下迅速推進(jìn),今年上半年,火電完成投資同比下降17.4%,其中煤電完成投資同比下降29.0%;全國(guó)基建新增火電裝機(jī)容量1421萬千瓦,同比減少1290萬千瓦;其中,煤電投產(chǎn)1112萬千瓦、同比減少1037萬千瓦。減少的這1290萬千瓦新增裝機(jī),提高上半年的火電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)約24.2小時(shí)。截至6月底,全國(guó)6兆瓦及以上火電裝機(jī)容量10.6億千瓦、同比增長(zhǎng)4.6%,增速同比降低3.3個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,今年上半年規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.9%,規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量29598億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)6.3%;其中,火電發(fā)電量22215億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)7.1%。就利用小時(shí)數(shù)而言,上半年全國(guó)發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)為1790小時(shí),略低于去年同期值1797小時(shí);全國(guó)火電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)達(dá)2010小時(shí),比去年同期增加46小時(shí),扭轉(zhuǎn)了自2012年以來逐年下降的趨勢(shì)。受連續(xù)高溫天氣的影響,7月發(fā)電量達(dá)6047億千瓦時(shí),月度首次突破六千億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)8.6%,增速比6月份加快3.4個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)中電聯(lián)發(fā)布的電力供需形勢(shì)分析預(yù)測(cè)報(bào)告,預(yù)計(jì)全年全國(guó)發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)3720小時(shí)左右,火電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)4150小時(shí)左右,基本接近與去年的水平,連續(xù)數(shù)年的大幅下滑勢(shì)頭將得到遏制。

電力央企重組預(yù)期不斷升溫:作為供給側(cè)改革的重要手段之一,兼并重組被領(lǐng)導(dǎo)層反復(fù)提及?！蛾P(guān)于推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革化解煤電產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)的意見》再次強(qiáng)調(diào):鼓勵(lì)和推動(dòng)大型發(fā)電集團(tuán)實(shí)施重組整合,鼓勵(lì)煤炭、電力等產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng),加強(qiáng)煤炭、電力企業(yè)中長(zhǎng)期合作,穩(wěn)定煤炭市場(chǎng)價(jià)格;支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)和主業(yè)企業(yè)通過資產(chǎn)重組、股權(quán)合作、資產(chǎn)置換、無償劃轉(zhuǎn)等方式,整合煤電資源。據(jù)此來看,發(fā)電端的重組有以下兩種可能的路線:1、發(fā)電集團(tuán)之間的重組:出于減少同業(yè)間無效競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的目的,目前五大四小的格局可能發(fā)生變化,中電投和國(guó)核的合并就可以作為參考范例。國(guó)電投董事長(zhǎng)王炳華在第二十五屆國(guó)際核工程大會(huì)上的講話也讓華能與國(guó)電投的合并可能性充滿想象。2、發(fā)電集團(tuán)和煤炭集團(tuán)的重組:作為產(chǎn)業(yè)鏈的上游和下游,煤與電之間長(zhǎng)期呈現(xiàn)頂牛局面,若想破局,則將煤、電整合在一起以形成全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同效應(yīng),即可在一定程度上消除煤與電之間天然的對(duì)立關(guān)系,減少受市場(chǎng)波動(dòng)的影響程度。8月2日舉行的第十一屆中國(guó)新能源國(guó)際高峰論壇低碳減排論壇上,國(guó)電集團(tuán)安全生產(chǎn)部處長(zhǎng)關(guān)維竹公開表示,國(guó)電集團(tuán)和神華集團(tuán)的合并方案已上報(bào)國(guó)務(wù)院,新集團(tuán)名稱暫定為國(guó)家能源投資集團(tuán)。

原標(biāo)題:電力行業(yè)投資機(jī)會(huì)報(bào)告：煤電供給側(cè)改革逐步落實(shí) 改善存量機(jī)組利用小時(shí)數(shù)