電力新聞電力新聞上海清算所7月11日發(fā)布的“中國核工業(yè)建設集團公司2017年度第一期超短期融資券發(fā)行披露材料”顯示，該公司擬發(fā)行30 億元超短期融資券募集資金，其中9 億用于償還集團本部銀行借款，11 億用于償還下屬公司新華水利發(fā)電有限公司銀行借款，10 億元用于補充新華水利發(fā)電有限公司流動資金，保證本部及下屬公司業(yè)務運營的順利進行。2014年年初，中國核建正式取得新華水電55%股權，成為其控股股東

上海清算所7月11日發(fā)布的“中國核工業(yè)建設集團公司2017年度第一期超短期融資券發(fā)行披露材料”顯示，該公司擬發(fā)行30 億元超短期融資券募集資金，其中9 億用于償還集團本部銀行借款，11 億用于償還下屬公司新華水利發(fā)電有限公司銀行借款，10 億元用于補充新華水利發(fā)電有限公司流動資金，保證本部及下屬公司業(yè)務運營的順利進行。2014年年初，中國核建正式取得新華水電55%股權，成為其控股股東

2017-07-19 16:00:08 · 北極星電力網(wǎng) 閱讀：393

2014年年初，中國核建正式取得新華水電55%股權，成為其控股股東。由此，核電工程、核能利用以及軍工工程為主業(yè)的中國核建正式進軍水力發(fā)電領域。而作為中國核建子公司中的“一枝獨秀”，新華水電近幾年的發(fā)展備受關注。據(jù)了解，新華水電目前總裝機417萬千瓦，主營業(yè)務體系內(nèi)共有新疆新華、湖南新華、云南新華、寧夏沙坡頭、無錫新華、中原新華、陜西新華、湖南供電、江河機電、江河潤澤、新華發(fā)展、新華咨詢12家控股企業(yè)。

《中國核工業(yè)建設集團公司2017 年度第一期超短期融資券募集說明書》顯示，截至2016 年12 月31 日，新華水力發(fā)電有限公司資產(chǎn)總額為297.19 億元，負債總額為243.36 億元，所有者權益為53.83 億元；2016 年度實現(xiàn)主營業(yè)務收入30.51 億元，凈利潤為1.59 億元。截至2017 年3 月31 日，新華水力發(fā)電有限公司資產(chǎn)總額為314.32 億元，負債總額為262.14 億元，所有者權益為52.18 億元；2017 年第一季度實現(xiàn)主營業(yè)務收入5.16 億元，凈利潤為-1.54 億元。

在談及重大資產(chǎn)重組的特有風險時，募集說明書顯示，收購新華水電的行為主要有戰(zhàn)略風險、整合風險和經(jīng)營風險。

募集說明書稱，中核建設集團作為核電工程的承擔者與主要從事水力發(fā)電的新華水電有在經(jīng)營業(yè)務板塊方面具有一定的產(chǎn)業(yè)相關度和戰(zhàn)略相關性，通過收購新華水力有利于中國核工業(yè)建設集團在新能源產(chǎn)業(yè)領域的布局，通過發(fā)展環(huán)保與新能源形成協(xié)同效應，完善集團產(chǎn)業(yè)結(jié)構，拉動集團主業(yè)增長，提高中國核工業(yè)建設集團的核心競爭力。“目前，我國正處在水電建設的高峰時期，但新的社會發(fā)展環(huán)境給水電建設提出了新的更高要求。正確處理好水電建設與環(huán)境保護、水電建設與移民安置、水電建設與經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的關系，是當前水電建設必須高度重視的問題。如果在今后大的經(jīng)濟環(huán)境和社會背景之下，國家或者地方政府層面對水電建設的戰(zhàn)略進行調(diào)整，那么中國核工業(yè)建設集團的經(jīng)營戰(zhàn)略可能面臨調(diào)整的風險。”

募集說明書還指出，并購完成以后，新華水電在經(jīng)營過程中，在新的經(jīng)營戰(zhàn)略指導下，其行業(yè)發(fā)展和市場份額是否能保持穩(wěn)定或呈增長趨勢，在對原有公司治理進行整合后，公司治理是否有效，管理團隊是否穩(wěn)定并購具有足夠能力，技術是否成熟并能提高企業(yè)競爭力，財務管理是否有效等方面存在一定風險。

此外，水電建設項目前期投入較大，建設周期較長，資金收回較慢，在并購完成后，項目建設過程中，并購雙方的未來現(xiàn)金流是否穩(wěn)定也存在一定風險。

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